Як сказав би Нед Старк: готуйтеся, криптозима близько

Оригінал статті належить медіа GNCrypto та опубліковане за посиланням.

Що таке криптозима, як вона відрізняється від ведмежого ринку і як її пережити?

Криптовалютний ринок, як і Вестерос, проходить через періоди бурхливого зростання і глибоких спадів, відомих як криптозима. У такі часи ціни криптовалют значно падають, а в спільноті переважає загальний песимізм. Криптозима — це природна фаза ринкового циклу. Розуміння її ознак і наслідків дає змогу інвесторам краще підготуватися до майбутніх випробувань.

Криптозима: що це і як розпізнати

Термін «криптозима» описує тривалий період зниження вартості криптовалют, що супроводжується стагнацією на ринку, песимізмом інвесторів і значним відпливом капіталу. Як і на ведмежому фондовому ринку, у цей період безліч нових проєктів закривається, а наявні платформи або адаптуються, або йдуть з ринку. Венчурні інвестиції скорочуються, і загальна активність в індустрії згасає. Це нагадує занепад дому Старків після загибелі Неда: перспективні проєкти зазнають краху, а перевірені платформи змушені змінюватися, щоб вижити в умовах тривалої криптозими.

Основні ознаки криптозими:

• Зниження інтересу з боку інституційних інвесторів. У періоди криптозими інституціонали значно скорочують або повністю припиняють вкладення в криптовалюти, вважаючи ринок занадто нестабільним і ризикованим для подальших інвестицій. Це схоже на тактику Ланністерів, які розривають союзи, коли ситуація стає занадто напруженою.
• Перенасичення ринку. Під час зростання криптовалют з'являється безліч нових проєктів і токенів, часто без реальної цінності або довгострокового потенціалу (так звані шиткоїни). Що більше монет з'являється на ринку, то складніше новим учасникам закріпитися на ньому, що зрештою призводить до перенасичення ринку та обвалу цін у періоди криптозими.
• Проблеми з безпекою та шахрайство. Часті зломи бірж, крадіжки криптовалют і шахрайство підривають довіру інвесторів. Так, банкрутство Mt.Gox у 2014 році, що призвело до великих збитків, показало, як проблеми з безпекою можуть прискорити криптозиму і викликати різке падіння вартості активів.
• Регуляторний тиск. Посилення регуляторного тиску на індустрію також може вказувати на наближення криптозими. Введення нових правил або обмежень у низці країн може знизити активність на ринку.

Криптозима і ведмежий ринок: у чому різниця

Хоча терміни «криптозима» і «ведмежий ринок» часто вживають як синоніми, це різні явища — як Старки та Таргарієни. Інвесторам важливо розуміти відмінності, адже стратегії, ефективні на ведмежому ринку, можуть не спрацювати в умовах криптозими. Точне визначення ринкової ситуації — спад або криптозима — допомагає скорегувати стратегію, знижуючи ризики та відкриваючи нові можливості.

Тривалість і рух цін. Ведмежий ринок зазвичай характеризується зниженням цін на 20% і більше від недавніх максимумів, що супроводжується негативними настроями та стійким спадним трендом. Криптозимою ж після початкового спаду ціни залишаються у флеті — тривалому застої, коли немає ні значного зростання доходу, ні різких падінь цін, як на ведмежому ринку.

Настрій інвесторів і динаміка ринку. На ведмежому ринку переважають песимізм і невпевненість, що веде до постійного зниження цін. Ринкові настрої стають вкрай негативними, а іноді навіть тривожними. Хоча під час криптозими інвестори також втрачають оптимізм, ринок може стабілізуватися на нижчих цінових рівнях, формуючи флет, а не продовжуючи падіння.

Сигнали та відновлення ринку. Ведмежі ринки виникають з різних причин, включно з економічними спадами, політичними кризами або істотними змінами в регулюванні. Відновлення після них зазвичай повільне і непередбачуване, оскільки воно залежить від зовнішніх чинників, таких як економічне зростання і настрій інвесторів. Криптозима зазвичай, як і атаки білих блукачів, викликана специфічними подіями в криптосвіті — великими хакерськими атаками, змінами в законодавстві або серйозними збоями в роботі криптоплатформ. Відновлення в цьому випадку також може затягнутися, але воно більше залежить від розвитку самої криптоіндустрії.

Приклади криптозими в історії індустрії

Криптозима 2018 року

У 2017 році криптовалютний ринок пережив справжній бум, викликаний масовим запуском ICO-проєктів. До грудня ціна біткоїна досягла рекордних $19 783, але незабаром ринок різко обвалився.

Уже в лютому 2018 року біткоїн впав нижче за $7000. Це було наслідком спекулятивної природи ринку в періоди зростання і відсутності реальної цінності у багатьох блокчейн-проєктів того часу. У 2018 році крипторинок втратив понад 80% своєї капіталізації. До грудня 2018 року ціна першої криптовалюти знизилася до $3200, а більшість токенів втратила значну частину вартості.

Основною причиною стало те, що багато ICO-проєктів виявилися шахрайськими або не змогли виконати свої зобов'язання. Усвідомивши, що більшість цих проєктів не має реальної цінності, інвестори почали масово продавати активи. Додатковий тиск створили дії регуляторів: уряди країн, як-от Китай і США, почали запроваджувати більш жорсткі заходи щодо ICO і криптовалют, що посилило навантаження на компанії та інвесторів.

Також на ринок негативно вплинули великі фінансові втрати від хакерських атак і шахрайства. У 2018 році було вкрадено $1,7 млрд, що ще сильніше підірвало довіру інвесторів і дестабілізувало ринок.

Криптозима 2022 року

Після того як біткоїн досяг рекордного рівня на позначці $69 000 у листопаді 2021 року, криптовалютний ринок знову зіткнувся з криптозимою. Цього разу її спричинило поєднання внутрішніх проблем у криптоіндустрії та зовнішніх економічних чинників.

Ключову роль у новому циклі криптозими відіграв крах таких великих проєктів, як TerraUSD/Luna і криптобіржа FTX. Як результат, крипторинок втратив понад $1 трлн своєї ринкової капіталізації за рік. Крім того, макроекономічні чинники, як-от зростання інфляції та відсоткових ставок у низці країн, особливо в США, сприяли зниженню інтересу інвесторів до високоризикованих активів, зокрема й до криптовалют.

Ці фактори зробили криптовалютний ринок більш вразливим до загальних економічних умов, ніж у минулі роки. Кореляція з традиційними фінансовими ринками посилилася, оскільки інституційні інвестори почали брати активну участь у криптоіндустрії.

Зрештою, ринок криптовалют знову втратив понад 60% капіталізації, а ціна біткоїна опустилася нижче за $16 000. Багато компаній збанкрутували або опинилися в складній фінансовій ситуації, а регулятори стали активніше контролювати криптопроєкти.

Як підготуватися до криптозими

Щоб підготуватися до криптозими, необхідно дотримуватися стратегічного підходу і ретельно аналізувати ринок. Ось кілька порад, які допоможуть вам пережити наступну «гібернацію»:

Не інвестуйте більше, ніж можете дозволити собі втратити. Це одне з найважливіших правил для будь-якого інвестора. Будьте як Давос Сіворт — вкладайте тільки ту суму, втрата якої не завдасть серйозної шкоди вашому фінансовому становищу.

Диверсифікуйте свій портфель. У період падіння ринку важливо мати в портфелі різні активи, щоб знизити ризик втрат. Розгляньте можливість розподілу своїх інвестицій між різними криптовалютами та традиційними активами, такими як акції, облігації та нерухомість. Диверсифікація допоможе зменшити ризики та забезпечити більш стабільну прибутковість завдяки розподілу вкладень за різними класами активів.

Обирайте надійну криптобіржу. Надійна платформа — ключ до захисту ваших активів. Біржа повинна мати високий рівень безпеки, хорошу репутацію і пропонувати зберігання коштів на холодних гаманцях. Зверніть увагу на такі платформи, як Kraken, Coinbase і WhiteBIT, які зберігають значну частку активів на холодних гаманцях для захисту коштів користувачів (WhiteBIT — 96%, Kraken — 95%, Coinbase — 98%). Крім того, WhiteBIT запустила Геловін-кампанію, в межах якої користувачі можуть інтерактивно протистояти криптозимі.

HODL. Популярний термін у криптовалютному світі, який розшифровується як Hold On for Dear Life (Тримайтеся щосили). Суть HODLing полягає в тому, щоб інвестувати на довгий термін і вірити в потенціал проєкту. Навіть якщо ціна активу тимчасово падає, ходлери продовжують утримувати актив, сподіваючись, що їхній портфель зросте, коли ринок почне відновлюватися.

Стежте за подіями в індустрії. Постійний моніторинг новин допомагає своєчасно реагувати на зміни. Підписуйтесь на новинні канали в Telegram, Discord і перевірені галузеві видання, щоб отримувати актуальну інформацію та коригувати свою стратегію на її основі.

Не піддавайтеся стадному інстинкту. Онлайн-спільноти — чудове місце, де можна обговорити стратегії, поділитися поглядом і досвідом з однодумцями. Але це не означає, що потрібно бездумно дотримуватися чужих порад. Не дозволяйте емоціям впливати на ваші рішення. Робіть власний аналіз і ухвалюйте обґрунтовані рішення.

Пам'ятайте, що після зими завжди настає весна

Криптовалютний ринок постійно проходить через різні фази: від епічних зростань до тривалих спадів, відомих як криптозима. Ці цикли є природними та важливими для розвитку всієї екосистеми. Розуміння основних ознак криптозими та її відмінностей від даунтрендів допомагає інвесторам не лише вижити у скрутні часи, а й зміцнити свої позиції.

Використовуючи такі стратегії, як диверсифікація, обережне інвестування і постійне відстеження новин, ви зможете знизити ризики та підготуватися до наступного ринкового циклу. Зрештою, криптозима — це не кінець, а просто черговий етап на шляху до майбутнього зростання.