Які юридичні помилки заважають криптостартапам залучати інвестиції?

Під час процесу due diligence інвестора криптостартапи стикаються з низкою юридичних помилок, які можуть значно знизити їхні шанси на успішне залучення інвестицій. ІТ юристи Stalirov&Co розповіли про найпоширеніші помилки та способи їх оперативного усунення.

Відсутність належної реєстрації компанії

Деякі стартапи, зосереджуючись на розробці програмного забезпечення та вдосконаленні продукту, ігнорують легалізацію бізнесу. Це призводить до невизначеного юридичного статусу компанії, що відлякує інвесторів, які прагнуть працювати лише з офіційно зареєстрованими компаніями.

На старті бізнесу ви можете обрати країну з простими вимогами до реєстрації та сприятливим регулюванням криптодіяльності. Вашим вибором може буде Польща, яка стала лідером серед країн ЄС за кількістю компаній, що займаються цифровими активами та блокчейн-технологіями.

Криптокомпанії обирають Польщу, бо країна не вимагає ліцензування, а для реєстрації достатньо внести дані до спеціального реєстру.

Ще одна перевага — відсутність вимоги мати фізичний офіс, достатньо віртуальної адреси. Це відрізняє Польщу від Естонії, де регулятор проводить аудити на місці, щоб перевірити наявність офісу та команди.

На відміну від Литви, Естонії, Німеччини, Франції та багатьох інших країн, для польських криптокомпаній не встановлені спеціальні вимоги до статутного капіталу. У Польщі для формування статутного капіталу достатньо 5000 злотих. Для реєстрації у компанії має бути один засновник, який може виконувати роль директора та AML-офіцера.

Ми розділили країни Європи за критерієм сприятливості, щоб ви знали чого очікувати.

Відсутність ліцензії

Багато юрисдикцій вимагають отримання спеціальних ліцензій для ведення діяльності у сфері криптовалют. Якщо стартап не має необхідних ліцензій, це може стати серйозною перешкодою для інвесторів, оскільки компанія буде під загрозою штрафів або закриття.

Наприклад, у 2022 році компанія Nexo погодилася виплатити штраф у розмірі $45 мільйонів за порушення регуляторних вимог у США. Nexo пропонувала свої фінансові продукти без належної реєстрації та ліцензії, що призвело до розслідування Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).

Є країни, де отримати ліцензію простіше. Наприклад, Чехія. Криптоліцензія у цій країні називається Small Payment Institution (SPI). Вона дозволяє вести діяльність в інших країнах ЄС і є необхідною для тих, хто надає послуги, пов'язані з криптовалютами та фіатними грошима, зокрема:

• обмін
• зберігання
• продаж (торгові платформи, криптобіржі)
• управління гаманцями
• проведення ICO (первинна пропозиція монет)

Відсутність AML політик та KYC процедур

Порушення правил боротьби із відмиванням грошей (AML) та вимог "Знай свого клієнта" (KYC) призводить до серйозних юридичних наслідків, таких як штрафи або навіть кримінальна відповідальність.

Наприклад, Литва призначила штраф у розмірі 9,3 мільйона євро гаманцю Payeer за порушення правил боротьби з відмиванням грошей. У порушення закону, компанія дозволила російським банкам, які потрапили під санкції, здійснювати обміни валют.

Юристи в іт попереджають, що інвестори дуже чутливі до ризиків, пов’язаних з AML/KYC. Якщо компанія не має належних політик, це може викликати сумніви щодо законності її операцій та відповідальності перед законом.

Неналежні заходи кібербезпеки

Кібербезпека є критично важливою для криптостартапів, оскільки вони обробляють великі обсяги чутливої інформації і фінансових транзакцій. Відсутність належних заходів для захисту особистих даних та фінансової інформації може призвести до кібератак, втрати даних і фінансових збитків.

Щоб розв'язувати проблеми з кібербезпекою, криптостартапи мають регулярно проводити комплексну оцінку ризиків для виявлення потенційних вразливих місць у системі. Важливо використовувати сучасні алгоритми шифрування для захисту чутливої інформації, як під час передачі, так і при зберіганні. Регулярно створюйте резервні копії критично важливих даних і зберігайте їх у безпечному місці. Запровадьте двофакторну аутентифікацію для всіх облікових записів та адміністративних панелей.

Відсутність оформленої команди

Невизначений юридичний статус членів команди, зокрема відсутність трудових договорів і угод про надання послуг, може викликати занепокоєння в інвесторів. Це може свідчити про нестабільність або потенційні конфлікти всередині стартапу.

Найменше, що потрібно зробити, — це укласти з членами команди контракти, в яких будуть детально прописані умови їхньої роботи та підтверджено передачу прав інтелектуальної власності на створені ними об'єкти під час роботи в компанії.

Інтелектуальна власність не належить компанії

Дуже важливо, щоб усі права на інтелектуальну власність були належним чином передані стартапу. Якщо розробники або партнери не передали компанії права на створену інтелектуальну власність, це може призвести до втрати контролю над ключовими технологіями та продуктами.

Коли стартап не реєструє свої торгові марки, патенти та авторські права, це може ускладнити захист власних технологій та бренду від копіювання чи використання третіми особами.

Тому, перед due diligence треба провести аудит інтелектуальної власності. Якщо статус певних об’єктів невизначений, треба провести реєстраційні дії та оформити документи.

З метою уникнення цих помилок криптостартапи повинні уважно ставитися до юридичних аспектів своєї діяльності та заздалегідь проводити внутрішню юридичну перевірку, щоб бути готовими до due diligence інвестора.